Beurscrashes veroorzaken paniek en maken zelfs doorgewinterde beleggers nerveus over hun portefeuille. Deze turbulente tijden maken kapitaalbeschermde beleggingen aantrekkelijker, omdat ze een vangnet bieden terwijl traditionele activa in waarde dalen.
De volatiliteit op de markten zorgt ervoor dat gestructureerde producten met 100% kapitaalbescherming uitblinken als defensieve instrumenten om vermogen te behouden. Banken met een A-rating bieden deze producten doorgaans aan, waarbij kapitaalbescherming wordt gecombineerd met rendementen die gekoppeld zijn aan wereldwijde indexen. Ze overbruggen de kloof tussen veilige spaarrekeningen en het groeipotentieel van marktinvesteringen.
Dit artikel gaat in op de vraag waarom beschermde gestructureerde producten aantrekkelijk zijn voor bezorgde beleggers tijdens recessies en hoe ze werken. U leert hoe de beschermingsfuncties werken, welke valkuilen u moet vermijden en waar u op moet letten voordat u ze aan uw beleggingsstrategie toevoegt.
Waarom kapitaalbescherming belangrijk is tijdens marktcrashes
De marktturbulentie dwingt beleggers om beschutting te zoeken tegen stormachtige omstandigheden. De schommelingen op de markt na COVID-19 hebben de manier waarop beleggers over risico denken veranderd. Velen geven nu de voorkeur aan beleggingsproducten die hun kapitaal beschermen en tegelijkertijd kansen bieden om hun vermogen te laten groeien.
Marktvolatiliteit en beleggersangst
Beurscrashes hebben een zware tol geëist van de emoties van beleggers. Hun portefeuilles kunnen snel in waarde dalen, wat hen ertoe aanzet overhaaste beslissingen te nemen die hun financiële gezondheid op de lange termijn schaden. Onderzoek toont aan dat extreme marktschommelingen psychologische factoren de overhand laten krijgen op gedegen beleggingsstrategieën.
Gestructureerde producten hebben tussen 2023 en 2024 een sterke groei doorgemaakt vanwege de onzekere rentetarieven en de marktvolatiliteit. Kapitaalbehoud is de levensader van dit product, omdat het ervoor zorgt dat ten minste 90% van de oorspronkelijke investering bij de einddatum wordt beschermd. Onderzoek laat zien hoe economische onzekerheid beleggers doet neigen naar beleggingen die hun kapitaal beschermen.
De Belgische markt voor gestructureerde beleggingen bewijst dit duidelijk. De omzet in het vierde kwartaal van 2024 bedroeg 2,14 miljard euro – een stijging van 64% ten opzichte van het vorige kwartaal en een groei van 79% op jaarbasis. In Italië zagen we vergelijkbare trends, waar volledig kapitaalbeschermde gestructureerde producten in het eerste kwartaal van 2023 een marktaandeel van 43% veroverden, een stijging van 23 procentpunten ten opzichte van het voorgaande jaar.
Afname van traditionele veilige havens
Beleggers vluchtten vroeger naar staatsobligaties, goud en cash tijdens marktdalingen. Maar deze klassieke, veilige beleggingsopties zijn niet meer zo betrouwbaar.
De beleggingswereld is tussen 2010 en 2024 drastisch veranderd. Kapitaalbeschermde producten maakten in 2010 nog 9,7% van alle beleggingen uit, maar in 2019 was dit gedaald tot slechts 0,7%. Toch zijn er regio's die deze trend doorbreken, met name België, waar kapitaalbeschermde producten eind 2024 72% van alle aanbiedingen uitmaakten.
Banken met een A-rating zijn nu betrouwbare namen in deze sector. Grote spelers zoals Goldman Sachs, BNP Paribas, Morgan Stanley en anderen lopen voorop met producten met kapitaalbescherming in de markt. Hogere obligatierentes in 2023-2024 wakkerden de belangstelling voor obligaties met een vast inkomen aan, waardoor structuren met kapitaalbescherming financieel aantrekkelijker werden.
Hoe 100% kapitaalbeschermde gestructureerde producten werken
Achter de schermen van gestructureerde producten met 100% kapitaalbescherming wordt complexe financiële engineering toegepast om uw kapitaal te beschermen en tegelijkertijd blootstelling aan de markt te bieden.
Het belangrijkste voordeel van Capital Protected Structured Notes is dat u weet hoe u het geïnvesteerd kapitaal bij de einddatum kunt beschermen.. Neem contact met ons op voor meer informatie.
Uitleg over de structuur van obligaties en callopties
Twee kernelementen vormen de basis van de meeste producten met kapitaalbescherming. Een obligatie met nulcoupon waarborgt uw kapitaalinvestering. Callopties bieden potentieel rendement. Bij een typische driejarige obligatie met 100% kapitaalbescherming wordt ongeveer 85% van het geïnvesteerde vermogen gebruikt voor de aankoop van de obligatie met nulcoupon, terwijl de resterende 15% naar opties gaat. Je krijgt je oorspronkelijke investering terug op de vervaldatum, ongeacht de marktprestaties, zolang de uitgever solvabel blijft.
De rol van A-rated banken bij het waarborgen van de veiligheid van kapitaal
Financiële instellingen met een A-rating vormen de ruggengraat van deze producten. Hun sterke balansen en regelgevend toezicht zorgen voor extra zekerheid. Deze prominente instellingen hebben het vertrouwen van beleggers gewonnen, wat de acceptatie van hun producten stimuleert wanneer de markten volatiel worden.
Barrièretypen: Europees versus Amerikaans
Beschermingsmechanismen variëren van ‘harde bescherming’ (gegarandeerd rendement op het kapitaal, ongeacht de marktprestaties) tot ‘zachte bescherming’ (afhankelijk van barrièreniveaus). Bij Europese barrières wordt gekeken naar het uiteindelijke niveau op de vervaldatum. Amerikaanse barrières volgen de dagelijkse slotkoersen gedurende de gehele belegging. Sinds 1984 hebben zesjarige FTSE 100-beleggingen met 50% Europese barrières geen enkele inbreuk gekend.
Wereldwijde indexen gekoppeld aan gestructureerde producten
Expat Wealth At Work adviseert uitsluitend gestructureerde producten met een rendement dat gekoppeld is aan belangrijke wereldwijde indexen, waardoor onze klanten een gediversifieerde marktblootstelling krijgen zonder hun kapitaal in gevaar te brengen. U kunt profiteren van stijgingen op markten van elke omvang, terwijl u beschermd bent tegen dalingen.
Veelvoorkomende misvattingen en gedragsfouten van beleggers
Onderzoek toont aan dat er veel verkeerde ideeën bestaan over gestructureerde producten met kapitaalbescherming. Deze misvattingen leiden vaak tot verkeerde beleggingskeuzes door beleggers. Het geavanceerde ontwerp van deze producten zorgt vaak voor verwarring bij beleggers die niet volledig begrijpen hoe ze werken en wat de beperkingen ervan zijn.
Kapitaalbescherming verwarren met overheidsgaranties
Veel beleggers denken ten onrechte dat ‘kapitaalbescherming’ hetzelfde betekent als ‘kapitaalgarantie’. Uit onderzoek van toezichthouders blijkt dat de meeste mensen denken dat ze hun volledige inleg terugkrijgen met de ‘steun’ van de bank, net als bij een door de overheid gegarandeerde deposito. Er bestaat veel verwarring onder beleggers die denken dat kapitaalbescherming werkt als een overheidsgarantie. Ze zijn niet op de hoogte van de voorwaarden die deze bescherming beperken.
De verwarring is nog groter voor beleggers met een hefboomwerking die niet begrijpen wat er nu eigenlijk beschermd wordt. Hun rentebetalingen worden meestal niet gedekt, maar de meeste mensen begrijpen dit verschil niet. De bescherming werkt ook alleen bij het verstrijken van de looptijd, en u krijgt te maken met hoge boetes als u het geld eerder wilt opnemen.
Het overslaan van openbaarmakingsdocumenten en details over kosten
Productinformatiebrochures zijn vaak meer dan 100 pagina's lang. De meeste beleggers kopen producten nadat ze alleen de factsheets of samenvattingen op de website hebben gelezen. Ze verdiepen zich nooit in alle details over voorwaarden en risico's.
De meeste mensen denken niet na over de kostenstructuur, omdat ze ervan uitgaan dat het rendement de kosten gemakkelijk zal dekken. Beleggers realiseren zich niet hoe kosten hun kapitaal kunnen aantasten als producten in een ‘cash-locked’-status terechtkomen. Bij vervroegde aflossing vervalt meestal ook de kapitaalbeschermingsgarantie.
Uit toetsingen door toezichthouders bleek dat er grote verschillen bestaan tussen officiële informatiedocumenten en marketingmateriaal. Deze discrepantie creëert een nog grotere kloof tussen wat beleggers verwachten en wat producten daadwerkelijk opleveren.
Risico's en beperkingen waar u rekening mee moet houden
Risico's van vroegtijdige beëindiging en cash-lock
De meeste beleggers weten niet dat vervroegde terugbetaling de garanties voor kapitaalbescherming tenietdoet. Ze kennen de financiële sancties, maar realiseren zich niet hoe hoog die kunnen oplopen. Bovendien kunnen emittenten hun beleggingen vóór de vervaldatum stopzetten via 'cash-lock'-mechanismen wanneer de marktomstandigheden sneller verslechteren.
Solvabiliteit van de emittent en kredietrisico
De volledige beschermingsbelofte is afhankelijk van de kennis van de emittent om aan zijn verplichtingen te voldoen. Banken met een A-rating staan doorgaans garant voor deze producten, maar ze zijn niet onfeilbaar tijdens ernstige financiële crises. De financiële crisis van 2008 toonde het onverwachte faillissement van zelfs bekende instellingen aan.
Zachte bescherming versus harde bescherming
De beschermingsmethoden zijn lang niet hetzelfde tussen "harde bescherming" (gegarandeerd kapitaalrendement, ongeacht de markt) en "zachte bescherming" (die afhankelijk is van het intact blijven van de barrièreniveaus). Europese barrières verifiëren alleen de uiteindelijke niveaus op de vervaldag, terwijl Amerikaanse barrières de dagelijkse koersen gedurende de hele looptijd van de investering volgen. Dit zorgt voor zulke aanzienlijke verschillen in risicoprofielen.
Tenslotte
Kapitaalbeschermde gestructureerde producten bieden bezorgde beleggers een veilige haven tijdens marktstormen en bieden nog steeds ruimte om te groeien. Deze producten zijn een schot in de roos, vooral wanneer u moeite heeft met traditionele beleggingen. Ze overbruggen de kloof tussen spaarrekeningen en directe blootstelling aan de markt. Toch moet u de veiligheidskenmerken ervan controleren voordat u uw geld investeert.
U moet begrijpen hoe deze beleggingen werken. Obligaties met nulcoupon in combinatie met callopties vormen het beschermingskader. Banken met een A-rating ondersteunen deze producten en beschermen uw kapitaal. Hoewel deze producten helpen bij het verminderen van volatiliteitsproblemen, moet u er rekening mee houden dat ze niet door de overheid worden gegarandeerd.
Deze producten hebben hun limieten die uw aandacht vereisen. Beschermingsgaranties vervallen bij vroegtijdige opname. Het wordt ook riskant als emittenten in de problemen komen tijdens ernstige financiële crises – zelfs de gerenommeerde.
Neem even de tijd om de volledige informatiedocumentatie door te nemen voordat u belegt in beschermde gestructureerde producten. Vertrouw niet zomaar op marketingmateriaal of merknamen voor beleggingsproducten. Deze beleggingen helpen natuurlijk om vermogen te behouden tijdens recessies, maar ze werken het beste als u de beschermingsmechanismen, kosten en risico's ervan begrijpt.
Beurscrashes zullen beleggingsportefeuilles ongetwijfeld op de proef blijven stellen. Kennis van kapitaalbeschermde opties helpt u betere beslissingen te nemen wanneer de volatiliteit toeslaat. Het beschermen van uw kapitaal tijdens recessies vormt de basis voor beleggingssucces op de lange termijn, en beschermde gestructureerde producten bieden u een solide manier om dit essentiële doel te bereiken.
