De waarschuwingen voor een beurscrash blijven zich opstapelen en maken beleggers wereldwijd nerveus. Michael Burry, de beroemde belegger die bekendstaat om zijn shortposities in aandelen, heeft fors ingezet op AI-aandelen en geeft aan dat hij een forse marktdaling verwacht. Verschillende grote banken hebben gewaarschuwd voor oververhitte markten die mogelijk een correctie zullen ondergaan.
De vraag blijft opduiken: gaan we af op een beurscrash? De bezorgdheid neemt toe nu de 'Buffett- Indicator' waarschuwingssignalen afgeeft. We moeten begrijpen wat deze signalen betekenen voordat we overhaaste investeringsbeslissingen nemen.
Expat Wealth At Work gaat in op de vraag waarom mensen tegenwoordig vaker een beurscrash voorspellen, wat de Buffett Indicator ons werkelijk vertelt en welke praktische stappen u als belegger kunt nemen als er een recessie op komst is.
Waarom iedereen het heeft over een beurscrash
Bankiers hebben ongekende zorgen geuit over de huidige situatie in de financiële wereld. CEO Jamie Dimon van JPMorgan Chase verbijsterde analisten toen hij zei dat de kans op een crash 30% bedraagt, niet de 10% die de markten momenteel verwachten. Leiders van Goldman Sachs en Citigroup hebben ook hun zorgen geuit over "uitbundigheid onder beleggers" en "overwaardering".
Deze angsten worden sterker nu de economische indicatoren een somber beeld schetsen. In oktober daalde het consumentenvertrouwen tot het laagste punt in vijf maanden. De arbeidsmarkt was zwak in augustus, met slechts 22.000 nieuwe banen. De inflatie blijft steken op 3%, ruim boven de doelstelling van 2% van de Fed.
De AI-sector, die ooit veel opwinding op de markt veroorzaakte, trekt nu sceptici aan. Een nieuwere studie, gepubliceerd door MIT, toont aan dat 95% van de pilotprojecten voor generatieve AI niet veel geld heeft bespaard, ondanks miljardeninvesteringen. Bovendien heeft de bekende investeerder Michael Burry zwaar ingezet tegen grote AI-bedrijven.
De portemonnees van mensen vertellen hetzelfde verhaal: 70% van de beleggers zegt zich financieel wankel te voelen. De angst voor een beurscrash baart 41% zorgen. Deze angst bereikt een piek in Argentinië en Uruguay met 56%, terwijl deze in de VS zelfs 50% bereikt.
Desondanks noemen sommige marktwaarnemers de recente dalingen slechts "verkeersdrempels". Zij wijzen op de robuuste consumentenbestedingen als bewijs dat de markten onder de oppervlakte sterk blijven, ondanks kortetermijnschommelingen.
De Buffett-indicator begrijpen
De Buffett-Indicator, vernoemd naar de legendarische investeerder Warren Buffett, helpt ons de marktwaarde te meten door de totale marktwaarde van alle beursgenoteerde aandelen te vergelijken met het bbp van een land. Buffett gelooft dat het "waarschijnlijk de beste manier is om te meten hoe de waarde op een bepaald moment is."
De indicator toont nu een opmerkelijke 217%. Dit betekent dat Amerikaanse aandelen meer dan twee keer zo veel waard zijn als de Amerikaanse economie. Buffett waarschuwde: "Als de ratio de 200% nadert – zoals in 1999 en een deel van 2000 – speel je met vuur."
De markt bevindt zich nu op niveaus die veel hoger liggen dan tijdens de dotcombubbel. Gebaseerd op historische maatstaven bevinden we ons in het gebied van "veel te hoog gewaardeerd", aangezien waarden boven de 160% meestal wijzen op overwaardering.
De rekensom achter dit cijfer is simpel. Je neemt de totale marktwaarde (ongeveer 62,47 biljoen euro) en deelt die door het jaarlijkse bbp (ongeveer 28,77 biljoen euro). De geschiedenis leert dat waarden onder de 75% vaak betekenen dat aandelen ondergewaardeerd en aantrekkelijk zijn om te kopen, terwijl ons huidige niveau suggereert dat aandelen mogelijk te duur zijn.
Deze maatregel is logisch, omdat onze economie draait op consumptie. Mensen moeten produceren om geld te verdienen, zodat ze het kunnen uitgeven. Hun uitgaven genereren bedrijfsinkomsten die in winst worden omgezet.
Wat beleggers moeten doen als er een crash op komst is
Warren Buffett ziet beurscrashes als gouden kansen, terwijl anderen zich haasten om eruit te stappen. Hij leeft naar zijn beroemde woorden: "Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig als anderen bang zijn." Deze mentaliteit helpt hem om marktdalingen om te zetten in kansen om kwaliteitsbedrijven tegen bodemprijzen te kopen.
Slimme beleggers bouwen hun 'ark' voordat de storm losbarst. Buffetts strategie is terug te zien in zijn daden – hij heeft nu een recordbedrag van 310,12 miljard euro aan contanten. Dit is niet zomaar geld dat ergens blijft liggen – het is 'financiële munitie', klaar voor zeldzame kansen.
Uw portefeuille heeft een goede spreiding nodig. Langlopende Duitse staatsobligaties, Europese bedrijfsobligaties en goud kunnen uw beleggingen beschermen. Sommige slimme beleggers kijken naar "marktneutrale" strategieën die goed werken bij marktschommelingen en tegelijkertijd de blootstelling laag houden.
De volgende stap is het regelmatig herschikken van uw portefeuille. Bekijk uw portefeuilleverdeling elke zes maanden. Als uw aandelen te sterk zijn gestegen, kunt u winsten vastleggen en het geld verplaatsen naar gebieden die meer gewicht nodig hebben.
De belangrijkste les? Verkoop niet in paniek. Een simpele investering van € 95,42 in de S&P 500 in 1928 zou vandaag de dag zijn uitgegroeid tot meer dan € 937.030, ondanks alle beurscrashes. Buffetts wijsheid is hier van toepassing: als een prijsdaling van 30% niet leidt tot een verandering in het aantal Coca-Cola-drinkers volgend jaar, blijft de reële waarde van het bedrijf solide, ongeacht de tijdelijke stemming op de markt.
Tenslotte
Marktindicatoren voor 2025 laten een aantal verontrustende signalen zien. Natuurlijk moeten we de Buffett-indicator van 217% nauwlettend in de gaten houden, vooral gezien Buffetts eigen waarschuwing dat beleggen tegen de 200% riskant kan zijn. Desondanks zouden marktindicatoren ons moeten helpen ons voor te bereiden in plaats van in paniek te raken.
De geschiedenis leert ons keer op keer dat marktdalingen geweldige kansen creëren voor goed voorbereide beleggers, hoe pijnlijk ze ook kunnen zijn. Het is verstandig om uw financiële veerkracht te versterken vóór een potentiële storm. Kasreserves dienen als doelgericht opportuniteitsfonds en niet als onbenut kapitaal. Bescherming tegen marktvolatiliteit is te danken aan slimme spreiding over verschillende activaklassen.
Houd er rekening mee dat beurscrashes slechts tijdelijke meningen over bedrijven laten zien, geen permanente veranderingen in hun kernwaarde. Bedrijven zullen hun alledaagse producten en diensten blijven verkopen, ongeacht wat de markt doet. Uw beleggingsstrategie moet dit langetermijnperspectief weerspiegelen.
De slimste beleggers weten dat marktturbulentie slechts bij de normale beleggingscyclus hoort, of die nu in 2025 of later plaatsvindt. Ze plannen vooruit, blijven gedisciplineerd in volatiele tijden en profiteren van de aankoop van kwaliteitsactiva tegen lagere prijzen. Krantenkoppen richten zich misschien op angst, maar geduld en voorbereiding bepalen uw succes tijdens marktdalingen.