Bedrijfswinsten hebben deze week indrukwekkende marktrally's in wereldwijde indices veroorzaakt. De bluechip S&P 500 en technologiegerichte Nasdaq-indexen stegen respectievelijk 1,6% en 0,6%. De FTSE 100 stuwde zijn year-to-date-winst naar 10% en overschreed voor het eerst het niveau van 9.000.
Sterke financiële resultaten van marktleiders hebben deze marktwinsten aangedreven. Goldman Sachs overtrof de marktverwachtingen met een winststijging in het tweede kwartaal van 22% naar $ 3,72 miljard vergeleken met vorig jaar. De winst van Ryanair steeg naar € 820 miljard in het tweede kwartaal, meer dan een verdubbeling van de vorige prestatie. De gemiddelde tarieven van de Ierse luchtvaartmaatschappij stegen naar € 50,84, een stijging van 21% ten opzichte van vorig jaar, terwijl het aantal passagiers toenam tot 57,9 miljoen. Deze recordwinst verandert de marktverwachtingen en creëert nieuwe investeringsmogelijkheden in verschillende sectoren.
S&P 500 bereikt record na indrukwekkende 2e kwartaalcijfers
Het S&P 500 bereikte deze week op 6.358,91 zijn derde recordhoogte op rij, met een stijging van 0,78%. Hiermee is het de 12e recordslothoogte van de index in 2025. De rally toonde zijn kracht toen 42 aandelen in de index nieuwe 52-weeks highs bereikten tijdens de handel van woensdag.
De S&P 500 is in 2025 ongeveer 8% gegroeid. Het momentum is sinds april versneld. De index is bijna 27% gestegen sinds het dieptepunt op 8 april, vlak nadat president Trump nieuwe tarieven aankondigde.
Sterke bedrijfswinsten hebben deze opwaartse trend gestimuleerd. Het rapportageseizoen voor het tweede kwartaal is net begonnen en bedrijven overtreffen de verwachtingen ruimschoots. Ongeveer 83% van de winst per aandeel van S&P 500-bedrijven is hoger dan de ramingen. Dit verslaat zowel het 5-jaarsgemiddelde van 78% als het 10-jaarsgemiddelde van 75%. Deze bedrijven rapporteren een winst die 7,9% boven de ramingen ligt.
De gecombineerde winstgroei voor het tweede kwartaal staat op 5,6%. Dit zou het achtste kwartaal op rij zijn met een jaar-op-jaar-winstgroei. Hoewel dit het laagste groeipercentage is sinds het vierde kwartaal van 2023, denken analisten dat het werkelijke cijfer tussen 9,5% en 13% zou kunnen liggen op basis van winstpatronen uit het verleden.
Sommige bedrijven vielen deze week op met verbazingwekkende resultaten. Thermo Fishers aandeel steeg meer dan 9% na het overtreffen van de winst- en omzetramingen van Wall Street. De aandelen van GE Vernova stegen met 14,6% naar een recordhoogte na het verhogen van de omzet- en kasstroomprognoses. AI-chipmaker Nvidia klom 2,25%, wat zowel de S&P 500 als de Nasdaq een boost gaf.
Beleggers houden de handelsbesprekingen tussen de VS en andere economieën nauwlettend in de gaten. De onderhandelingen met de Europese Unie zien er veelbelovend uit en zouden kunnen eindigen zoals de recente deal met Japan.
Grote banken en techreuzen overtreffen verwachtingen
De verwachtingen van Wall Street werden overtroffen door financiële instellingen en technologiebedrijven in hun resultaten voor het tweede kwartaal. Dit succes heeft de bredere marktrally een flinke impuls gegeven. S&P 500-bedrijven die hebben gerapporteerd, laten een stijging zien van 12,2% in de totale winst over het tweede kwartaal vergeleken met vorig jaar. Ongeveer 73,7% van deze bedrijven versloeg hun EPS-ramingen.
De banksector liet opmerkelijke prestaties zien. De gecombineerde winst van de vier grootste banken steeg met 11,6% vergeleken met Q2 2023. JPMorgan Chase viel op met een jaarlijkse stijging van de nettowinst van 25,4%. Deze groei kwam voort uit een winst van € 7,54 miljard na de conversie van haar Visa Inc.-eigendom in gewone aandelen. De netto-inkomsten van de bank stegen met 35,2% tot € 17,37 miljoen op kwartaalbasis. Andere grote spelers zoals Bank of America, Goldman Sachs en Morgan Stanley versloegen ook de verwachtingen van analisten, omdat ze profiteerden van de volatiliteit van de handelstarieven.
De technologiesector komt naar voren als een andere sterke performer. Verwacht wordt dat de inkomsten uit de technologiesector in het tweede kwartaal met 12,8% zullen stijgen en de inkomsten met 9,9%. De beter dan verwachte winsten van Microsoft en Meta gaven techaandelen een boost. Microsofts cloudproducten hielpen de aandelen met 8,7% te stijgen na het verslaan van de prognoses voor het derde kwartaal. De aandelen van Meta klommen 4,5% nadat de resultaten voor het eerste kwartaal indruk maakten op analisten.
Alphabet, het moederbedrijf van Google, heeft indrukwekkende cijfers geboekt in het tweede kwartaal. Het bedrijf rapporteerde € 91,99 miljard aan inkomsten en € 2,20 winst per aandeel, waarmee het de analistenverwachtingen van € 89,70 miljard en € 2,08 winst per aandeel overtrof. Jaar op jaar groeide de omzet met 14%, terwijl de winst per aandeel steeg met 22%. De clouddivisie van het bedrijf presteerde uitzonderlijk goed met € 12,98 miljard aan inkomsten, met een jaar-op-jaargroei van 32%.
Technologiebedrijven zijn goed omgegaan met de uitdagingen van het tariefbeleid van president Trump. Het Technology Select Sector SPDR Fund en de SPDR S&P Semiconductor ETF stegen beide met 2,3%. Deze resultaten hebben zonder twijfel het vertrouwen van beleggers in een duurzame winstgroei van bedrijven tot 2025 versterkt.
Europese markten reageren op nieuws over luchtvaartmaatschappijen en inflatie
Europese aandelen van luchtvaartmaatschappijen vertoonden een hoge volatiliteit toen ze reageerden op geopolitieke gebeurtenissen en veranderingen in de grondstoffenprijzen. De aandelen van grote luchtvaartmaatschappijen stegen toen de olieprijzen daalden, nadat er hoop ontstond op een blijvend staakt-het-vuren tussen Israël en Iran. Air France KLM, British Airways-eigenaar IAG en Lufthansa wonnen tussen 6% en 10%. Wizz Air klom 3,2%. United Airlines, Delta Air Lines en American Airlines zagen elk een stijging van 4% aan de andere kant van de Atlantische Oceaan.
De aandelen kregen nog een boost toen OPEC+ plannen aankondigde om de productie te verhogen, waardoor de olieprijzen verder daalden. Het Duitse Lufthansa steeg met meer dan 2%, terwijl Air France KLM een sprongetje maakte van meer dan 2,5%. Norwegian Air Shuttle steeg met meer dan 4,6%. De olieprijzen kwamen weer in de buurt van een vierjarig dieptepunt en de Brent-futures daalden 2,0% naar € 57,30 per vat.
De sector werd geconfronteerd met een aantal uitdagingen. Europese luchtvaartaandelen kregen een klap toen Israël aanvallen uitvoerde op Iran, waardoor de olieprijzen met 7% stegen. De waarde van Lufthansa daalde met bijna 5% en Air France-KLM en EasyJet gingen 34% onderuit.
Ryanair bracht goed nieuws naar de markt met zijn uitstekende resultaten. De winst na belastingen van het bedrijf sprong naar 820 miljoen euro van 360 miljoen euro in het fiscale eerste kwartaal. De inkomsten stegen met 20% jaar op jaar naar 4,34 miljard euro. De timing van de paasvakantie en beter dan verwachte prijzen droegen bij aan deze winst.
De Europese markten reageerden ook op het inflatienieuws. De Stoxx 600-index boekte een kleine winst van 0,01%. De Duitse DAX steeg 0,64%, de Franse CAC 40 steeg 0,33% en de Britse FTSE 100 steeg 0,13%. De inflatie in de eurozone koelde in mei meer dan verwacht af tot 1,9% en bleef daarmee onder de doelstelling van 2% van de Europese Centrale Bank. Dit nieuws versterkte de verwachtingen voor een renteverlaging met 25 basispunten door de ECB.
In de Verenigde Staten ziet het inflatieverhaal er heel anders uit. De nominale inflatie in de eurozone is sneller gedaald (van 10,6% in oktober 2022 naar 2,6% in februari 2024) dan in de Verenigde Staten (van 9,1% in juni 2022 naar 3,2% in februari 2024). De kerninflatie piekte later in de eurozone op 5,7% in maart 2023, terwijl de piek in de Verenigde Staten op 6,6% lag in september 2022.
Tenslotte
Bedrijfswinsten zorgen voor uitzonderlijke marktprestaties in wereldwijde indices. De S&P 500 heeft zijn twaalfde recordslot bereikt in 2025. Maar liefst 83% van de S&P 500-bedrijven versloeg de winstramingen, wat getuigt van een betrouwbare bedrijfsgezondheid, zelfs met economische onzekerheden. JPMorgan Chase en Goldman Sachs hebben deze opwaartse trend flink gestimuleerd. Techgiganten Microsoft, Meta en Alphabet blijven resultaten leveren die beter zijn dan wat analisten hadden verwacht.
De Europese markten zien er ook rooskleurig uit, hoewel de situatie daar complexer is. Aandelen van luchtvaartmaatschappijen hebben te maken gehad met wilde schommelingen vanwege geopolitieke spanningen en veranderende olieprijzen. Toch is Ryanair erin geslaagd zijn winst te verdubbelen. De afkoelende inflatie in de eurozone, die nu onder de ECB-doelstelling van 2% ligt, staat in schril contrast met de Amerikaanse inflatiecijfers. Dit verschil kan leiden tot uiteenlopende monetaire beleidspaden.
Deze sterke bedrijfsresultaten in alle sectoren en regio's wijzen op blijvende kracht van de markt. Alleen al het aantal bedrijven dat de winstverwachtingen overtreft, laat zien dat de economie in veel sectoren sterk is, ook al zijn de zorgen over het tariefbeleid en de aanhoudende geopolitieke spanningen.
Uw financiële situatie verdient een nadere beschouwing in het licht van deze markttrends. Heb je deskundige hulp nodig om je vermogen te laten groeien? Ben je een expat in het buitenland?Vraag vandaag nog een gratis consult aan.
Dit winstseizoen opent nieuwe mogelijkheden. De markten moeten waakzaam zijn wanneer ze positieve bedrijfsresultaten afwegen tegen de aanhoudende economische uitdagingen. Toch laten deze recordwinsten zien dat bedrijven kunnen floreren ondanks inflatie en politieke onzekerheid. Geduldige beleggers kunnen beloningen vinden in deze steeds veranderende marktomgeving.
English 
Dutch